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极兔,何时上市?

  选择什么时间点上市并不重要,最重要的是要快速上市,只有这样才能解决极兔高速发展的融资基础。因为,极兔正在面临国内与囯外的高速扩张。

  如果从行业需求来看,首先会选择淡季上市,旺季带动。退而求其次,第二选择是模式上市,平台带动。

  在快递行业,对极兔上市的看法主要有两个观点:

  第一个观点是极兔上市之后,为了追求上市公司的利润锁定期,那么,极兔会适当的对整个行业最底层的价格进行上调确保利润。底层价格上涨对于整个快递行业来说是一个好消息。

  第二个观点是极兔上市之后获得融资,会进行大规模的价格战,通过价格战来增加极兔的市场占有率,再由市场占有率推高市值预期。


  极兔速递2020年3月在中国市场起网。据企查查信息显示,2020年4月,极兔速递获得博裕资本领投、红杉资本和高瓴资本跟投的18亿美元,4个月后,公司再次获得2.5亿美元投资。2021年10月,极兔速递以日均2300万件迎来高光时刻,公司豪掷68亿收购百世集团日均2400万件的中国快递业务。

  极兔速递收购百世快递业务量总和达4700万件,虽然说极兔在并购后第一轮“扁平化”融合流失了一部分业务,第二轮系统切换又流失了一部分业务,但是随着融合结束,至2022年5月,极兔全网日均件量已经恢复到4000万件。

  随着极兔的高速发展,质优价廉必然会成为极兔快递在国内产生竞争力的第一阶段选项。但是,保持质优价廉需要投资性亏损的培养。因此,极兔在什么时间点上市成为能否可持续发展的战略因素。

  01淡季上市,旺季带动

  引导文:根据量子咨询预测,极兔会在2022年某个时间段选择上市。为什么极兔会选择在2022年上市,不选择在2023年上市?其中有一个很重要的原因就是极兔在“投资性亏损”上所需要的融资必须跟上极兔在国内国外的投资相匹配。讲简单了就是不能差钱投资。

  在快递行业,所有的行业专家和公众号对极兔提出的分析,主要是集中在极兔以什么商业模式进行服务产品的优势化,然后集中在极兔目前内部处于网络管理初级阶段的人才质量。讲简单了,就是极兔起网时用天天,快捷,申通,百世,淘汰下来的管理人员素质,会不会因为管理水平拖累极兔上市。

  实际上,我们预测极兔之所以选择在行业淡季上市,也是有行业科学依据的。原因很简单,极兔在淡季上市后,行业马上就会进入旺季,那么旺季产生的业务量增加和旺季带来的行业性涨价,会给极兔带来上市后第一波增量和涨价的支持。

  在快递行业,淡季和旺季的最大区别在于:淡季以夏装和轻小件为主,旺季是以秋装和中等重量货品为主。因此,整个快递行业就会面临货品结构性调整带来的涨价。然后,再由双11与双12的活动期间需要的外租车车辆和临时工人工成本带来的成本性涨价。

  站在这个角度,极兔选择在淡季上市,进而由行业旺季带动市值支撑,往往会比纯粹的“降价换量”更有效。

  从行业的货品结构季节性和行业的产能运能差异性来看,极兔如果选择“淡季上市旺季带动”的策略,只要在“质优价廉”的主体战略控制时机得当,往往还会产生更大的客户锁定优势。

  评语:从极兔在2020年起网时机把控和并购百世快递的把控上来看,极兔在行业高质量发展和品牌快递要利润的双重托底上,结合行业的货品结构季节性和行业的产能运能差异性,实际上已经来到了上市窗口期。

  对于极兔来讲,市场需求在推动全网产能、运能的匹配竞赛。如果极兔全网在9月份之前完成百世快递融合后的产能需求,能够保证极兔网络平稳度过第一个融合后的双十一,那么,极兔大概率就会选择10月份之前上市。

  02模式上市,平台带动

  引导文:极兔上市最大的亮点在于囯内物流网络与国外物流网络的通关打通,尽管极兔囯内物流网络与国外物流网络的任何一端交出的“利润成绩单”都不是很亮丽,但是,囯内物流网络与国外物流网络的网络扩张增速让人充满期待。

  实际上,极兔的战略规划已经成为“两进一出”中的“一出”战略。从国务院办公厅印发《关于加快发展外贸新业态新模式的意见》可以看出,快递出海是品牌快递利润新引擎的增长点。

  国家为了支持跨境电商健康持续创新发展,国务院先后分6批设立132个跨境电商综合试验区,覆盖全国30个省(区、市),形成陆海内外联动、东西双向互济的发展格局。

  跨境电商商务在政策支持下,跨境电商进口规模从2016年的39.3亿美元增至2021年的170.9亿美元,增长3.3倍。商务部数据显示,当前我国海外仓布局持续优化,数量超过2000个,总面积超过1600万平方米,形成了以北美和欧洲为重点,辐射全球的海外仓服务网络。

  极兔作为新型外贸物流基础设施,海外网络功能不断完善,日渐成为集仓储、物流、报关清关、退换货、加工维修、包装、分销、金融保险等于一体的物流服务综合体。

  目前,国内行业对极兔的分析仍然停留在极兔海外网络的初级阶段上,主要集中在东南亚的行业竞争中的增速和价格下降问题。从本质上来说,对极兔的分析完全忽视了极兔的海外人才优势和全球化的OPPO和vivo带来品牌影响力。

  根据西班牙卡纳利斯咨询公司的报告显示,中国智能手机制造商小米、OPPO和vivo跻身2021年全球手机品牌前五名。

  极兔快递的商业模式建立在OPPO和vivo带来的物流需求之上,然后再通过OPPO和vivo的供应链网络和产品平台为载体进行扩张,这种资源综合优势是其他品牌快递做不到的。

  评语:极兔速递的商业模式就是极兔速递本身全球化的物流模式。任何分析都不应该忽视OPPO和vivo带来网络叠加和平台复制的网络能力。极兔快递在做的只是匹配速度和规范标准。

  国内极兔速递选择与“快递出海”相结合的模式,旨在形成国内国外一体化的网络优势。因此,OPPO和vivo的平台带动,或者是其他电子商务平台的带动,为极兔快递提供了高端服务产品和低端服务产品的天然引擎。由此可以得出,极兔选择哪一种模式上市,促成哪一种平台带动,都会成为上市节点的选项。

  结语

  极兔从2020年4月起网到2022年5月的日均4000万件,快速越过了品牌发展的“时间”投资成本,快速缩短了被动发展所消耗掉的投资资源。如果极兔选择在2022年中旬上市,仍然会达到压缩近150亿的市场消耗投资效果。

  极兔无论是选择“淡季上市,旺季带动”,还选择“模式上市,平台带动”,都不应该拉长市场竞争的中间消耗时间。因为,行业大趋势已经进行了上市环境托底,极兔上市时间很快就会来临。

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关键词: 快递,行业,企业,物流,